Uma prop firm de futuros avalia seu trading numa conta simulada e, quando você cumpre a meta sem romper o Max Loss Limit, passa a operar com capital dela. Você paga pela avaliação, não investe. O lucro é dividido: 90 % ficam com você. Não é aplicação financeira nem corretora, e entender essa diferença é o primeiro passo.
O capital não é seu, e isso muda tudo
Numa corretora tradicional, você deposita, opera e o prejuízo sai da sua conta. Se o mercado vira contra você num contrato de índice às 15h30 de Brasília, o dinheiro que some é o seu.
Numa prop firm, não existe depósito. Você compra o direito de ser avaliado. A conta tem um saldo inicial — 25 000 $, 50 000 $, 100 000 $ ou 150 000 $ — que nunca foi seu e nunca será sacado. O que você pode sacar é o lucro que produzir em cima dele, e apenas ele.
A consequência prática é simples: seu prejuízo máximo é o que você pagou pela avaliação. Uma Cycle 50K custa $ 172. Se a conta for reprovada no terceiro dia, você perdeu $ 172, não 2 000 $.
A avaliação é simulada, e o saque é real
Toda avaliação roda em ambiente simulado: cotações reais do CME Group, execução simulada. Nenhuma ordem sua vai ao mercado durante essa fase.
Depois de aprovado, você recebe uma conta financiada — que também é simulada até o estágio Live. O que muda é que agora o lucro dessa conta vira pagamento de verdade. A mesa opera o risco agregado no mercado real; você opera a sua conta.
Isso incomoda quem chega esperando “capital real na mão desde o primeiro dia”. Mas é o que permite que a firma dê acesso a 100 000 $ de tamanho nocional para alguém que ela nunca viu operar. Avaliação e contas financiadas são simuladas até o estágio Live, e o trading de futuros envolve risco substancial de perda.
O que quer dizer «financiado»
Financiado quer dizer que você passou na avaliação e agora está numa conta que gera pagamentos. Três coisas mudam:
- Você para de pagar. A avaliação é cobrança única, sem mensalidade sobre a conta financiada.
- Você pode solicitar saques, respeitando as regras do seu tipo de conta.
- As regras de risco continuam valendo. O Max Loss Limit não desaparece quando você é financiado — ele é a única regra que reprova uma conta, antes e depois.
O mínimo de saque é 500 $ e a transferência sai em dois dias úteis após a aprovação.
Os quatro tipos de conta, um por linha
| Conta | Em uma frase | Avaliação | Buffer |
|---|---|---|---|
| Cycle | A padrão: avaliação, buffer e metas de ciclo para o saque | Sim | Sim |
| Clear | Sem buffer e sem consistência depois de financiada, saque em cinco dias qualificados | Sim | Não |
| Stream | Drawdown intradiário depois de financiada, saque diário de tudo acima do buffer | Sim | Sim |
| Direct | Sem avaliação: financiada desde a primeira operação, com regra de consistência de 20 % | Não | Não |
Os quatro existem nos mesmos quatro tamanhos. A página de comparação coloca os dezesseis produtos lado a lado com todos os parâmetros.
O split de 90 %
Você fica com 90 % do lucro aprovado; a firma fica com 10 %. Não há escada, não há período de carência para chegar nos 90 %, não há percentual diferente por tamanho de conta.
Um exemplo com números do catálogo. Numa Cycle 50K, a meta do primeiro ciclo de pagamento é $ 500 e o teto do primeiro saque é $ 2.000. Se você acumula $ 500 acima do buffer de $ 52.100 e solicita esse valor, recebe 90 % dele. O resto do funcionamento está na política de pagamentos.
Por que isso não é um investimento
Vale insistir porque muita gente chega achando o contrário: você não está comprando um ativo. Está comprando um serviço de avaliação.
Não há rendimento, não há prazo, não há garantia de retorno. O valor pago pela avaliação não é resgatável. Se você reprovar, pode comprar um reset — $ 120 numa Cycle 50K — mas isso é um novo serviço, não a devolução do anterior.
A analogia mais próxima é a de uma prova de certificação profissional: você paga para ser testado, e a aprovação abre uma porta. Ninguém trata a taxa de inscrição de um exame como aplicação.
O que difere de operar na sua corretora
| Corretora | Prop firm | |
|---|---|---|
| Origem do capital | Seu depósito | Da firma |
| Perda máxima | Todo o seu saldo, e chamada de margem | O valor da avaliação |
| Lucro | 100 % seu | 90 % seu |
| Regras de risco | As da corretora, só sobre margem | Max Loss Limit, Daily Loss Limit, consistência |
| Custo de entrada | Depósito mínimo + margem por contrato | Preço da avaliação |
A troca é clara: você abre mão de 10 % do lucro e aceita regras de risco mais apertadas; em troca, seu capital fica fora de risco e você acessa um tamanho que não teria sozinho.
Como começar sem queimar a primeira conta
Três coisas que fazem diferença nas primeiras semanas:
- Comece pequeno. Micro contratos (MES, MNQ) movem um décimo do mini. Dá para aprender o mercado gastando um décimo do drawdown.
- Conheça o Daily Loss Limit antes do primeiro pregão. Ele é flexível: pausa seu dia, não reprova a conta. Mas seu limite pessoal deve ser atingido antes dele, sempre.
- Respeite o flat time. Toda posição precisa estar zerada às 16:15 ET na Rithmic ou 16:45 ET na Tradovate.
Os preços das quatro famílias em todos os tamanhos estão na página de preços, e o passo a passo da compra até a conta financiada está em como funciona.
Fontes
- CME Group, especificações do E-mini S&P 500: tamanho do contrato e horários de negociação.
- CFTC, Customer Advisory sobre trading de futuros: riscos e alavancagem em mercados futuros.
- CME Group, Micro E-mini S&P 500: especificações do contrato micro.
Contas simuladas até o Live. O trading de futuros envolve risco substancial de perda.