Um micro contrato vale um décimo do mini correspondente: o MES move 1,25 $ por tick contra 12,50 $ do ES. Isso permite manter a distância de stop que o mercado exige gastando um décimo do dinheiro. Cada mini permitido equivale a dez micros, então uma conta 25K aceita vinte micros.
A tabela de ticks que você precisa decorar
| Mini | Tick | Valor por tick | Micro | Valor por tick |
|---|---|---|---|---|
| ES (S&P 500) | 0,25 pt | 12,50 $ | MES | 1,25 $ |
| NQ (Nasdaq 100) | 0,25 pt | 5,00 $ | MNQ | 0,50 $ |
| CL (petróleo) | 0,01 $ | 10,00 $ | MCL | 1,00 $ |
| GC (ouro) | 0,10 $ | 10,00 $ | MGC | 1,00 $ |
A relação é sempre de um para dez, tick a tick. O gráfico é o mesmo, a liquidez é boa nos quatro, o horário é o mesmo. O que muda é o multiplicador.
Um stop de 10 ticks no ES custa 125 $ por contrato. O mesmo stop no MES custa 12,50 $. As especificações são publicadas pela bolsa e podem mudar; confira a página do contrato antes de operar um produto pela primeira vez.
Quantos micros cada tamanho de conta permite
O limite de posição é contado em minis, e micros contam como décimos. Multiplique por dez:
| Conta | Minis | Micros equivalentes |
|---|---|---|
| 25K | 2 | 20 |
| 50K | 4 | 40 |
| 100K | 6 | 60 |
| 150K | 10 | 100 |
O limite vale para o total simultâneo entre todos os produtos. Dez MES mais dez MNQ já ocupam os dois minis de uma 25K. Misturar também é permitido: numa 50K, dois minis mais vinte micros fecha exatamente os quatro. A regra completa está em scaling.
Dimensionando pelo Max Loss Limit, não pelo tamanho da conta
O número nominal da conta nunca entra numa decisão de tamanho de posição. O que importa é a distância até o Max Loss Limit, que começa em $ 1.000 numa 25K e $ 2.000 numa 50K, e encolhe a cada dia de perda porque o limite é móvel.
Uma regra que funciona: arrisque no máximo 10 % da margem atual por operação.
Numa 25K nova, margem de $ 1.000 → 100 $ por operação. A conta 25K de Cycle não tem Daily Loss Limit, então seu limite diário precisa ser seu: três operações cheias, 300 $, e o dia acabou.
Numa 50K nova, margem de $ 2.000 → 200 $ por operação, com o Daily Loss Limit de $ 1.200 funcionando como teto absoluto do dia.
E quando a margem encolhe, o risco encolhe junto. Se cinco dias ruins consumiram 800 $ da sua 50K, a margem é 1 200 $ e o risco por operação cai para 120 $. A regra faz o ajuste automaticamente no momento em que você tem menos condição de fazê-lo sozinho.
Do risco em dólares para o número de contratos
A conta é direta: contratos = risco ÷ (stop em ticks × valor do tick).
Com 100 $ de risco, numa 25K:
| Stop | ES | MES | NQ | MNQ |
|---|---|---|---|---|
| 8 ticks | 0 | 10 | 2 | 25 |
| 12 ticks | 0 | 6 | 1 | 16 |
| 20 ticks | 0 | 4 | 1 | 10 |
Duas coisas saltam à vista. Primeiro: o ES simplesmente não cabe numa 25K com essa regra — um único contrato com stop de 8 ticks arrisca 100 $, ou seja, todo o orçamento numa operação só. Segundo: os micros deixam você manter o stop que o mercado pede.
Esse é o ponto central. Um trader que usa stop de 8 ticks no ES porque 12 ticks “sai caro demais” não está gerenciando risco — está comprando mais stops acionados. Com MES, o stop de 12 ticks custa 15 $ por contrato e a escolha volta a ser técnica.
Exemplo completo: stop de 8 pontos no MES
Vamos ao caso concreto. Você quer operar MES com stop de 8 pontos — 32 ticks, porque cada ponto do ES tem quatro ticks de 0,25.
Custo por contrato: 32 ticks × 1,25 $ = 40 $.
| Conta | Margem inicial | Risco (10 %) | Contratos MES |
|---|---|---|---|
| 25K | $ 1.000 | 100 $ | 2 |
| 50K | $ 2.000 | 200 $ | 5 |
Dois MES numa 25K arriscam 80 $ se o stop for acionado, dentro dos 100 $. No mini seria impensável: um único ES com o mesmo stop de 8 pontos custa 400 $, ou 40 % de toda a margem da conta 25K numa operação.
Se o alvo for de 12 pontos, dois MES entregam 120 $. Para chegar à meta de lucro de $ 1.250 de uma avaliação 25K seriam pouco mais de dez operações vencedoras desse tipo — o que dá a dimensão real do trabalho, sem prometer nenhum resultado. Avaliação e contas financiadas são simuladas até o estágio Live, e o trading de futuros envolve risco substancial de perda.
Quando trocar micro por mini
Enquanto seu risco por operação for menor que o de dez micros, fique nos micros. Quando passar disso, um mini sai mais barato em comissão pela mesma exposição.
Depois da troca, os micros continuam úteis para ajuste fino: 1 ES mais 4 MES dá 1,4 contratos de exposição, algo impossível só com minis. É assim que se cresce de tamanho de forma contínua, em vez de dobrar de um contrato para dois.
Por onde começar
A Cycle 25K é o caminho mais comum para quem está calibrando tamanho de posição: menor preço de avaliação, menor Max Loss Limit e meta de $ 1.250. Os preços das quatro famílias em todos os tamanhos estão na página de preços.
Fontes
- CME Group, especificações do E-mini S&P 500 e Micro E-mini S&P 500: tamanho e valor do tick.
- CME Group, Micro E-mini Nasdaq-100: especificações do MNQ.
- CME Group, petróleo leve e ouro: especificações dos contratos CL e GC.
Contas simuladas até o Live. O trading de futuros envolve risco substancial de perda.