O Daily Loss Limit é o teto de prejuízo de um pregão. Ao ser atingido, ele fecha suas posições e bloqueia novas ordens até as 18:00 ET, mas nunca reprova a conta sozinho. Existe a partir da 50K na Cycle e na Direct, em todos os tamanhos na Clear, e é opcional na Stream.
Limite flexível, não limite rígido
A distinção é a coisa mais importante do assunto. Um limite rígido encerra a conta; um limite flexível encerra o seu dia.
O Max Loss Limit é rígido: tocou, acabou, a conta é reprovada e você paga um reset ou compra outra. O Daily Loss Limit é flexível: tocou, as posições abertas são fechadas a mercado, as ordens novas passam a ser rejeitadas, e às 18:00 ET tudo volta ao normal.
Isso não faz dele inofensivo. A perda que disparou o bloqueio continua no seu saldo fechado — e o saldo fechado é exatamente o que o Max Loss Limit mede. Você não foi reprovado, mas ficou mais perto de ser.
Os valores por tamanho de conta
| Tamanho | Cycle | Clear | Stream | Direct |
|---|---|---|---|---|
| 25K | — | $ 600 | $ 600 | — |
| 50K | $ 1.200 | $ 1.200 | $ 1.200 | $ 1.200 |
| 100K | $ 1.800 | $ 1.800 | $ 1.800 | $ 2.100 |
| 150K | $ 2.700 | $ 2.700 | $ 2.700 | $ 3.000 |
O travessão marca ausência de limite diário. São dois casos: a Cycle 25K e a Direct 25K. Nessas duas contas nada impede você de perder o Max Loss Limit inteiro num único pregão.
Na Stream os valores só valem se você mantiver o limite ativado na compra. Na Clear ele existe em todos os tamanhos, o que é frequentemente ignorado por quem associa a Clear a «poucas regras» — ela não tem regra de consistência depois de financiada, mas tem limite diário sempre.
Repare também que a Direct tem limites mais largos que as outras nos tamanhos grandes: $ 2.100 contra $ 1.800 numa 100K. Faz sentido, porque o Max Loss Limit da Direct também é maior — $ 3.500 contra $ 3.000.
Como a perda do dia é medida
A partir do seu saldo na abertura do pregão, incluindo posição aberta. Não é o saldo fechado do dia, é o equity em tempo real.
Numa Cycle 100K que abre o dia em 100 000 $ com limite de $ 1.800, o bloqueio dispara no instante em que o equity toca 98 200 $ — mesmo que seja uma posição aberta que ainda pode voltar. Ela não vai voltar, porque foi fechada a mercado nesse momento.
Isso tem duas implicações práticas. Primeira: aumentar uma posição perdedora perto do limite é a pior ideia possível, porque o fechamento forçado acontece no pior preço do dia. Segunda: o limite pode disparar num pico de volatilidade e depois o mercado reverter. Você assiste à reversão bloqueado.
Por que ele protege o Max Loss Limit
Pense num dia ruim sem limite diário nenhum. Numa conta 50K, o Max Loss Limit é $ 2.000. Se nada interromper, três operações erradas em sequência com tamanho dobrado podem consumir esses $ 2.000 num pregão. Conta reprovada, semanas de trabalho perdidas.
Agora com o limite de $ 1.200 ligado. A mesma sequência ruim para em 1 200 $. Você perdeu 60 % da margem — é grave — mas ainda tem 800 $ e um pregão novo amanhã para reconstruir.
O limite diário é um disjuntor. Ele não impede o dia ruim; impede que o dia ruim vire o fim da conta. É por isso que as contas 25K sem limite diário exigem mais disciplina, não menos: o disjuntor precisa estar na sua cabeça.
Vale lembrar que o Max Loss Limit é móvel e sobe com seu melhor fechamento, o que torna a margem menor do que o saldo sugere. O mecanismo completo está no artigo sobre drawdown e Max Loss Limit.
Seu stop de dia tem que ser menor que o da mesa
Este é o ponto onde a maioria erra. O Daily Loss Limit é o limite da mesa, não o seu. Se você opera até encostar nele, está operando com o pior plano de risco possível: perder tudo o que é permitido, todos os dias em que as coisas vão mal.
Um stop pessoal razoável fica entre 50 % e 60 % do limite da mesa:
| Conta | Limite da mesa | Stop pessoal sugerido |
|---|---|---|
| Clear 25K | $ 600 | 300 $ a 360 $ |
| Clear 50K | $ 1.200 | 600 $ a 720 $ |
| Cycle 100K | $ 1.800 | 900 $ a 1 080 $ |
| Direct 150K | $ 3.000 | 1 500 $ a 1 800 $ |
A vantagem de parar antes é concreta: você encerra o dia por decisão sua, com as posições fechadas no seu preço, e não a mercado num pico. E a margem que sobra entre seu stop e o da mesa é o espaço que impede um erro de execução de virar bloqueio.
Uma forma simples de aplicar: divida o stop pessoal por três e você tem o risco máximo por operação. Numa Clear 50K, 600 $ ÷ 3 = 200 $ por trade. Três erros e o dia acabou — por sua conta, com o limite da mesa ainda distante.
O que acontece depois de um bloqueio
Depende da família, e menos do que se imagina.
Em Cycle, Clear e Direct, nada além do bloqueio até as 18:00 ET. A avaliação continua de onde parou, a conta financiada continua válida, nenhum saque é cancelado. O único efeito duradouro é o saldo menor, que aproxima do Max Loss Limit.
Em Stream, o mesmo — com a ressalva de que o drawdown financeiro é intradiário nessa família, então o dia ruim já consumiu margem em tempo real, não só no fechamento.
Nas contas Cycle e Direct financiadas, há uma mudança que pega gente de surpresa: quando seu saldo ultrapassa o saldo de acompanhamento inicial, o limite diário fixo é substituído por um escalonado, igual a 60 % do seu maior lucro no fechamento do dia. Um trader Cycle 100K com melhor lucro fechado de 5 000 $ passa a ter limite diário de 3 000 $ em vez de $ 1.800. A regra completa está na página do Daily Loss Limit e o mecanismo de escalonamento em scaling.
Contas de avaliação e financiadas são simuladas até o estágio Live, e o trading de futuros envolve risco substancial de perda.
Escolhendo uma conta com esse critério
Se você ainda está calibrando tamanho de posição, prefira uma conta com limite diário — o disjuntor externo compensa a disciplina que ainda está sendo construída. A Clear 50K é a opção mais direta nesse perfil: limite de $ 1.200, sem buffer e sem regra de consistência depois de financiada. Os valores de todas as famílias em todos os tamanhos estão na página de preços.
Fontes
- CFTC, avisos ao investidor sobre mercados futuros: alavancagem e risco de perda em contratos futuros.
- CME Group, horários de negociação e sessão estendida: abertura do pregão seguinte às 18:00 ET.
- National Futures Association, informações ao investidor: funcionamento do mercado de futuros americano.
Contas simuladas até o Live. O trading de futuros envolve risco substancial de perda.